Echte Besicherung bieten 2026 vor allem Maclear (Unternehmenskredite mit Collateral Agent und Provision Fund), EstateGuru (Hypotheken auf Immobilien), Debitum (Asset-Backed Securities) und Reinvest24 (Immobilienanteile). Buyback-Versprechen allein sind keine Besicherung.
Buyback-Garantie klingt beruhigend, ist aber nur ein Versprechen des Kreditgebers, kein Pfandrecht. Wer echte Sicherheiten will, muss genauer hinsehen: Welche Vermögenswerte stehen hinter dem Kredit, wer verwaltet sie und was passiert im Ausfall? Wir haben die Plattformen aus unserem Ranking nach der Qualität ihrer Besicherung sortiert.
Was ist echte Besicherung?
- Pfandrechte oder Hypotheken auf konkrete Vermögenswerte
- Treuhänderische Verwaltung der Sicherheiten, idealerweise durch eine unabhängige Stelle
- Dokumentierte Bewertung der Sicherheiten (Gutachten, Beleihungsquote)
- Zusätzliche Puffer wie Schutzfonds
Die besicherten Plattformen im Vergleich
| Plattform | Note | Art der Besicherung | Zusätzlicher Schutz | Rendite |
|---|---|---|---|---|
| Maclear | 9.1 | Projektsicherheiten, unabhängiger Collateral Agent | Provision Fund 2% | bis 14% |
| EstateGuru | 8.4 | Erstrangige Hypothek auf Immobilien | keiner | 9-11% |
| Debitum | 8.5 | Asset-Backed Securities auf Kreditportfolios | Regulierte Struktur | 9-12% |
| Reinvest24 | 7.7 | Anteile an konkreten Immobilien | Mieteinnahmen | 14-16% |
Maclear: Besicherung plus Schutzfonds
Bei Maclear werden Unternehmenskredite mit konkreten Sicherheiten unterlegt, die ein unabhängiger Collateral Agent treuhänderisch verwaltet. Dazu kommt ein Provision Fund von 2%, der bei Zahlungsverzug einspringen kann. Diese Doppelstruktur ist im P2P Bereich selten und der Hauptgrund für unsere Bestnote bei der Sicherheitsbewertung.
EstateGuru: Der Klassiker mit Hypothek
EstateGuru besichert überwiegend mit erstrangigen Hypotheken. Stark in der Theorie, in der Praxis hat sich gezeigt, dass Verwertungen Jahre dauern können. Die Sicherheit ist real, aber langsam.
Debitum und Reinvest24
Debitum verpackt Geschäftskredite in regulierte Asset-Backed Securities, eine strukturell saubere Lösung. Reinvest24 lässt Anleger direkt an Immobilien partizipieren, inklusive Mieteinnahmen, mit entsprechend höherem Projektrisiko bei Entwicklungsobjekten.
Fazit
Besicherung ist kein Allheilmittel, aber der wichtigste strukturelle Schutz im P2P Bereich. Die Kombination aus Pfandrecht, unabhängiger Verwaltung und Schutzfonds, wie sie Maclear bietet, setzt aktuell den Massstab. Wer breiter streuen will, ergänzt um hypothekenbesicherte Immobilienkredite und regulierte ABS-Strukturen.
Häufige Fragen
Ist Buyback eine Besicherung?
Nein. Buyback ist ein Rückkaufversprechen des Kreditgebers und nur so werthaltig wie dessen Bilanz. Eine Besicherung gibt dagegen Zugriff auf konkrete Vermögenswerte, unabhängig von der Zahlungsfähigkeit des Versprechensgebers.
Welche Plattform hat das beste Sicherheitskonzept?
In unserem Test Maclear: projektbezogene Sicherheiten, treuhänderische Verwaltung durch einen unabhängigen Collateral Agent und ein Provision Fund von 2% als Puffer.
Bedeutet Besicherung, dass ich kein Geld verlieren kann?
Nein. Sicherheiten können an Wert verlieren und ihre Verwertung dauert. Besicherung senkt das Verlustrisiko deutlich, beseitigt es aber nicht.
Warum zahlen besicherte Plattformen trotzdem hohe Zinsen?
Die Zinsen spiegeln das Risiko der Kreditnehmer wider, meist kleine und mittlere Unternehmen ohne Bankzugang. Die Besicherung schützt den Anleger, verändert aber nicht den Zins, den der Kreditnehmer zahlt.